Cómo calcular el monto de financiamiento externo que la empresa necesita

Escrito por contributing writer | Traducido por pattricia patino
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Cómo calcular el monto de financiamiento externo que la empresa necesita
Es importante determinar fuentes de financiamiento externo que ayuden a mantener el funcionamiento de la empresa. (Michael Blann/Photodisc/Getty Images)

El cálculo de la cantidad de financiamiento requerido es uno de los mayores desafíos que enfrentan los administradores corporativos. Los mercados de capitales son extremadamente complejos, y puede ser difícil determinar cuánto, si lo hubiese, financiamiento externo es necesario recaudar. La cantidad de financiamiento externo que tu compañía necesita dependerá del presupuesto operativo para tu negocio, así como de los recursos de capital actual de la empresa. Determinar cuánto financiamiento externo es necesario recaudar será mucho más fácil si desarrollas un presupuesto sólido para tu empresa.

Nivel de dificultad:
Moderadamente difícil

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Instrucciones

  1. 1

    Proyecta la cantidad de ventas que esperas que tu empresa genere en el año que viene. La mejor manera de hacer una proyección de ventas es utilizar el crecimiento de las ventas anuales durante el período de los cinco años más recientes. Por ejemplo, si la empresa ha crecido las ventas en una tasa anual del 5% en los últimos cinco años, y las ventas del año en curso son de US$100, puedes presupuestar ventas de US$100 x (1 + 5%) es decir de US$105 para el próximo año.

  2. 2

    Calcula el costo para la empresa sobre las mercancías vendidas y gastos de operación usando el porcentaje promedio del método de las ventas. Si el costo de la mercancía vendida tiene un porcentaje promedio de ventas del 20% en los últimos cinco años, puedes presupuestar el costo de la mercancía vendida igual a US$105 x 20% = US$21 para el próximo año. Si gastos de operación como el porcentaje promedio de ventas es del 15% en los últimos cinco años, puedes realizar un presupuesto para gastos de funcionamiento equivalente a US$105 x 15%= US$16 para el próximo año.

  3. 3

    Sustrae el costo de los bienes vendidos y los gastos de ventas para determinar el ingreso antes de impuestos. En este ejemplo, el monto antes de impuestos sería igual a US$105 - US$21 - US$16 = US$68.

  4. 4

    Calcula los impuestos de la empresa para el próximo año y resta los impuestos antes de impuestos por ingresos para calcular los ingresos netos. Si la tasa de impuestos de la empresa es de un promedio del 30% en los últimos cinco años, el ingreso neto sería igual a US$68 – (35% x US$68) = US$44.

  5. 5

    Proyecta los activos corrientes del año que viene utilizando el mismo método de porcentaje de ventas. Los activos corrientes incluyen dinero en efectivo, inventarios y cuentas por cobrar. Si los activos corrientes como el porcentaje de las ventas promedian el 25%, puedes hacer el presupuesto de los activos corrientes del año próximo sobre 25% x US$105 = US$26.

  6. 6

    Projecta los pasivos corrientes del próximo año utilizando el porcentaje histórico del costo de la mercancía vendida. Si los pasivos como el porcentaje del costo de la mercancía vendida promediaron 40% en los últimos cinco años, puedes hacer el presupuesto de los pasivos corrientes del próximo año sobre el 40% x US$21 = US$8.

  7. 7

    Sustrae los pasivos circulantes de los activos actuales para determinar la necesidad de capital de trabajo que tiene la empresa. El capital de trabajo son los requisitos de financiación a corto plazo necesita la empresa para ejecutar las operaciones diarias de un negocio. En este ejemplo, el capital de trabajo que la empresa necesita es igual a US$26 - US$8 = US$18.

  8. 8

    Estima los gastos proyectados de capital de la empresa utilizando el método de porcentaje de ventas. Si los gastos de capital como el porcentaje de las ventas tienen un promedio del 30%, puedes presupuestar las necesidades de gasto de capital del próximo año como $105 x 30% = $32.

  9. 9

    Sustrae el capital de trabajo necesitado y los gastos de capital de la ganancia neta para determinar el monto de financiación externa que la empresa necesita. En este ejemplo, la compañía necesitará recaudar US$44 - US$18 - US$32 = (US$6), que significa que US$6 de financiamiento externo son necesarios. Si este cálculo resulta en un número positivo, la cuota de financiamiento externo no debe ser aumentada. La empresa puede financiar sus operaciones a través de fondos internos, aunque quizá quieras recaudar financiamiento externo si los términos son atractivos.

Consejos y advertencias

  • Ten en cuenta que en estos pasos se asume que todos los costos como el porcentaje de las ventas permanecen fijos de un año a otro. Sólo has esta suposición si no esperas grandes cambios en las operaciones de la compañía. Por ejemplo, si un insumo clave para los productos de la compañía es de plástico y esperas que los precios del plástico aumente significativamente el año próximo, debes asumir que el costo de mercancías vendidas como un porcentaje de ventas aumentará el año que viene.
  • Quizá quieras considerar contratar un banquero de inversiones para que te ayude con el proceso de capitalización. Las firmas bancarias importantes de inversión son Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley, Bank of America. Los bancos de inversión suelen cobran una cuota mensual de retenedor de US$25.000 y del 1% al 7% de cualquier producto o capital conseguido.

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