Cómo calcular la tasa de rentabilidad de acciones utilizando un índice geométrico

Escrito por chirantan basu | Traducido por meme traverso
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Cómo calcular la tasa de rentabilidad de acciones utilizando un índice geométrico
El método de la media geométrica puede subestimar sistemáticamente rentabilidad, de acuerdo con Value Line. (Jupiterimages/Photos.com/Getty Images)

La tasa de rentabilidad geométrica de una acción es igual a la raíz enésima del producto de su período (por ejemplo, diario, anual) de rentabilidad, de períodos 1 a n. Los índices bursátiles geométricos, como el Índice 30 del Financial Times, también conocido como el índice FT30, y el Índice de Línea Compuesta de Valor (Geométrico), utilizan el concepto de media geométrica para calcular el valor del índice diario de una canasta de acciones.

Nivel de dificultad:
Difícil

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Instrucciones

  1. 1

    Obtén la tasa de rentabilidad de la acción por cada período. Por ejemplo, si los precios de las acciones al cierre del año uno, dos y tres son de US$10, US$12 y US$14, respectivamente, la tasa de rentabilidad, expresada en porcentaje, entre el primer y segundo año es del 20 por ciento: 100 x (12 - 10) / 10, y entre el segundo y tercer año es de aproximadamente el 16,7 por ciento: 100 x (14-12) / 12.

  2. 2

    Encuentra los factores de la tasa sumando 1 a la rentabilidad de cada período. En el ejemplo, el factor de la tasa es 1,20 (1 + 0,20) y 1,167 (1 + 0,167) para los dos períodos, año uno a año dos y año dos a año tres, respectivamente. Multiplica los factores para obtener el producto de factor de la tasa. En el ejemplo, el producto es de 1,40 (1,20 x 1,67).

  3. 3

    Calcula la media geométrica de rentabilidad buscando la raíz enésima del productor del factor de la tasa (equivalente a elevar el producto a la potencia de 1/n, donde n es el número de períodos), restándole 1 y expresando el resultado como un porcentaje. En el ejemplo, la tasa media geométrica de rentabilidad es de aproximadamente 18,3 por ciento: (1.40 ^ (1/2) - 1) x 100.

  4. 4

    Calcula la rentabilidad media geométrica utilizando el enfoque de coeficiente. En lugar de determinar rentabilidades de períodos intermedios, simplemente divide el valor final de la acción por el valor inicial; elévalo a la potencia de 1/n, donde n es el número de períodos; réstale 1, y expresar el resultado en porcentaje. Para concluir el ejemplo, la rentabilidad media geométrica utilizando el enfoque de coeficiente es la misma, alrededor de 18,3 por ciento: ((14/10) ^ (1/2) - 1) x 100.

  5. 5

    Obtén la rentabilidad media geométrica de una cartera de acciones utilizando un enfoque similar a un índice geométrico, tal como el FT30. Encuentra el coeficiente de cada acción del precio final al precio inicial; calcula el producto de estos coeficientes para cada acción; eleva el producto a la potencia de 1/s, donde s es el número de acciones en cartera; réstale 1 y expresa el resultado como un porcentaje. Por ejemplo, si hay tres acciones en una cartera, y los precios de cierre del primer y segundo año para la acción número uno son US$10 y US$12, respectivamente; para la número dos, los precios son de US$15 y US$17, respectivamente, y para la número tres, los precios son de US$20 y US$18, respectivamente, la rentabilidad media geométrica de la cartera es de aproximadamente el 6,97 por ciento: (((12/10) x (17/15) x (18/20)) ^ (1/3) - 1) x 100.

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