Cómo calcular las tasas de Swap

Escrito por sam grover | Traducido por beatriz sánchez
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Cómo calcular las tasas de Swap
Cómo calcular las tasas de Swap. (Jupiterimages/Photos.com/Getty Images)

Los swaps son una herramienta financiera que utilizan las empresas para cubrir sus riesgos y obtener acceso a los mercados a los que no tendrían en otro caso. Se utilizan en una variedad de entornos para el intercambio de flujos de efectivo y dar acceso a cada uno a las diferentes tasas de rendimiento con el fin de cubrir las inversiones u obtener una ventaja comparativa.

Los dos tipos principales son los swaps de tipos de interés y los swaps de divisas. La diferencia entre ambos es que el primero no implica un intercambio del principal, mientras que el segundo lo hace.

Nivel de dificultad:
Moderadamente difícil

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Instrucciones

    Swaps de tasa de interés

  1. 1

    Examina el contrato para encontrar la cantidad principal. Esto será algo fijo y acordado. Supón para este ejemplo, que es de US$100.

  2. 2

    Calcula la obligación de la primera empresa en esa cantidad. Esto por lo general también se fija. Supongamos aquí que es un 5%, o US$5.

  3. 3

    Calcula la obligación de la segunda empresa. Esto es por lo general flotante. Supongamos que este año es del 6%, o US$6.

  4. 4

    Resta la obligación menor a la obligación mayor. En este caso, la segunda empresa debe más, así que restamos US$ 5 a US$6. La segunda compañía le debe US$1, o el 1% del principal de este año.

    Swaps de divisas

  1. 1

    Asegúrate de que el principal vale la misma cantidad en cada moneda multiplicándolo por el tipo de cambio. Así, si un banco de Estados Unidos y Nueva Zelanda tienen un cambio de divisas del 1,5%, el banco de EE.UU. tiene que pagar US$100 y el banco de Nueva Zelanda tiene que gastar NZ$150.

  2. 2

    Calcula obligación de interés de la primera empresa. La compañía estadounidense ha prestado dólares de Nueva Zelanda, por lo que debe utilizar el tipo de interés de Nueva Zelanda. Supongamos aquí que es un 5%. La empresa de EE.UU. debe NZ$7,50.

  3. 3

    Calcula la obligación de interés de la segunda empresa. Dispone de dólares, por lo que tiene que pagar las tasas de interés en Estados Unidos. Supongamos que las tasas de interés en Estados Unidos están en un 3%. La compañía NZ debe US$3.

  4. 4

    Encuentra el tipo de cambio del momento del pago. Supón que ha cambiado a 2,0. La compañía NZ sigue debiendo a la empresa de EE.UU. US$ 3. Pero la compañía de EE.UU. es capaz de intercambiar la obligación de NZ$7,50 en US$3,75.

  5. 5

    Resta el valor menor al valor neto más pequeño para los pagos. Este año, la compañía de EE.UU. le debe más. 3,75-3 = 0,75. La tasa de intercambio de la empresa de EE.UU. para este año es de 75 centavos de dólar, o un 0,75%, mientras que para la empresa NZ es 0.

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