Cómo calcular la volatilidad implícita

Escrito por bradley james bryant | Traducido por contributing writer
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Cómo calcular la volatilidad implícita
Calcula la volatilidad implícita.

Calcular la volatilidad puede ser un ejercicio útil para cualquiera que comercie acciones u opciones. En términos simples, la volatilidad se refiere a la estabilidad del precio de una acción. Si reacciona a cambios en el mercado más que otras compañías de la misma industria, puede decirse que es altamente volátil. La volatilidad histórica se refiere a la volatilidad pasada de una acción, y la implícita intenta postular el futuro. Si puedes seguir instrucciones, puedes aprender cómo calcular la volatilidad implícita, a través del uso de una función de Excel.

Nivel de dificultad:
Moderadamente difícil

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Instrucciones

  1. 1

    Reúne la información necesaria para realizar el cálculo. Necesitarás saber el precio de la acción, el precio de ejercicio, la tasa libre de riesgo, el tiempo de expiración (theta), la volatilidad (vol) y la rentabilidad por dividendo.

  2. 2

    Descarga una hoja de cálculo en la función de Volatilidad Implícita de Black-Scholes Merton. Necesitarás abrirla en MS Excel. No te asustes de todas las variables; los siguientes pasos te ayudarán a recorrer la pantalla de entrada.

  3. 3

    Abre la hoja de cálculo que planeas usar. Es decir que deberás tener dos hojas de cálculo abiertas. En la nueva hoja, abre "Herramientas", "Macros" y luego "Editor de Visual Basic". Escoge "Ver" y "Explorador de proyectos". Arrastra y suelta el elemento llamado "Procedimientos" (en "Módulos") en la carpeta del proyecto en el que estés trabajando. La función de volatilidad implícita deberá ahora ser accesible desde la serie de funciones de Excel.

  4. 4

    Averigua si estás buscando la volatilidad en una opción de compra o de venta. La opción de compra es para comprar una acción, mientras que la opción de venta es para venderla. Puedes elegir el texto correcto desde un menú desplegable.

  5. 5

    Ingresa la información reunida en el Paso 1 en cada área funcional, comenzando con "Precio de los activos" (precio de la acción) y terminando con "Error máximo". Por lo general, éste no debería ser mayor al 1 por ciento.

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    Controla la exactitud comparando el "Modelo de precio Black-Scholes en su volatilidad" (celda C16) con el "Precio del mercado" (celda B17). Además, puedes controlar los resultados con un calculador que no esté basado en Excel.

Consejos y advertencias

  • Este artículo no debe ser interpretado como un consejo para invertir.

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