Cómo determinar el valor intrínseco de una acción

Escrito por nicholas katers | Traducido por rafael ernesto díaz
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Cómo determinar el valor intrínseco de una acción
Calculando el valor de las acciones. (Creatas/Creatas/Getty Images)

El valor intrínseco de una acción puede ser difícil de determinar para los inversores. La mayoría de ellos están acostumbrados a identificar los valores de mercado de las acciones que muestran el sube y baja de los mercados internacionales. El valor intrínseco indica el verdadero valor de un negocio en particular, sobre la base de factores efímeros como la investigación, la identidad de marca y la psicología del mercado. Cada inversor puede encontrar el valor intrínseco de un bono, valor o acción con unos simples cálculos.

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Instrucciones

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    Elimina una empresa mal administrada de los cálculos del valor intrínseco, comenzando con un análisis de flujo de caja. Los inversores experimentados proyectan los ingresos y gastos anuales para los próximos diez años antes de tomarse la molestia de calcular el valor intrínseco. Estos cálculos deben ser ajustados en base a una tasa de interés razonable para dar cuenta de los cambios en el crédito y en la inflación.

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    Utiliza la tasa de interés actual sobre los bonos del gobierno como una forma de diferenciar el valor de mercado del valor intrínseco. Estos bonos están diseñados como inversiones estables para las personas que desean un crecimiento bajo pero constante.

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    Divide la tasa de los bonos del gobierno por las estimaciones de ganancias del año pasado sobre una acción en particular para encontrar el valor intrínseco. Un inversor que calcule una estimación de ganancias de US$6 dividido por una tasa de bonos del 2,5 por ciento, tendrá un valor intrínseco de US$240.

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    Anota el porcentaje de retorno potencial de una acción sobre basado en su valor intrínseco dividiendo la estimación de ganancias del año pasado entre el valor de mercado actual de la acción. Un inversionista que divide una estimación de ingresos de US$6 por un valor de mercado de US$75 recibirá un porcentaje de retorno del 8 por ciento. La mayoría de los inversores optan por acciones con valores intrínsecos que ganen por lo menos el doble de la tasa de rendimiento sobre los bonos del gobierno.

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    Mantente comprometido con un margen de seguridad que se adapte a tu filosofía de inversión. El margen de seguridad es una figura que mide la diferencia entre el mercado y los valores intrínsecos. Un accionista con un margen de seguridad del 50 por ciento que analiza una acción con un valor de mercado de US$30, tendrá que encontrar un valor intrínseco de al menos US$45 antes de invertir.

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    Respeta el valor intrínseco que has calculado para cada acción para darte cuenta de los dividendos más grandes en el futuro. Los inversores novatos pueden deshacerse de sus acciones durante una breve oscilación al alza en el mercado sin mirar hacia adelante las grandes mejoras en las semanas y meses siguientes.

Consejos y advertencias

  • Calcula los valores intrínsecos de las empresas emergentes y de las establecidas en un sector particular del mercado para comparar tus participaciones frente al mercado. Estos valores permiten que los inversores en empresas de automoción, empresas de software e intereses agrícolas encuentren oportunidades de inversión de rápido crecimiento. Actualiza tu análisis de sector del mercado diariamente para estar al tanto de los cambios repentinos en el mercado.
  • Evita el uso irresponsable de los valores intrínsecos, considerando la paridad de precios entre los distintos sectores del mercado. Los inversores de valor con umbrales de bajo riesgo deben elegir acciones en la construcción y en productos agrícolas que crezcan de manera constante en el tiempo. Los inversores que están dispuestos a correr el riesgo de grandes pérdidas deben buscar áreas como la tecnología ecológica con altos valores intrínsecos, pero con poca historia en el mercado.

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