Diferencia entre valor de mercado y valor intrínseco

Escrito por contributing writer | Traducido por paula ximena cassiraga
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Diferencia entre valor de mercado y valor intrínseco
Aprende la diferencia entre valor de mercado y valor intrínseco. (Adam Gault/Photodisc/Getty Images)

El valor de mercado y valor intrínseco son términos amplios usados para definir varias cosas diferentes en el mundo financiero. Son usados comúnmente para describir la valorización implícita y explícita de las compañías que cotizan en bolsa, pero también pueden para describir la valorización de las opciones de acciones.

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Valor del mercado para acciones

El valor del mercado de un título es lo que cualquiera está dispuesto a pagar por él en el mercado abierto. Dependiendo de las condiciones más amplias del mercado y la opinión popular de inversores en cualquier momento dado, el valor del mercado de una compañía puede ser mucho más alto o más bajo que su valor fundamental e intrínseco.

Valor intrínseco para acciones

El valor intrínseco es algo un término más impreciso y subjetivo que el valor del mercado. Suele referirse al valor de la propiedad intelectual de una compañía, como los derechos de autor, marcas y patentes, u otras cosas intangibles, como modelos empresariales, contactos personales y tecnología de propiedad compleja que podría ser difícil de valorizar apropiadamente en el mercado abierto.

Consideraciones de inversión

Los inversores prominentes, como Benjamin Graham y Warren Buffett, hicieron algunas de sus mayores ganancias comprando empresas bien administradas y fundamentalmente racionales cuando su valor en el mercado tenía un descuento sustancial sobre su valor intrínseco. Fueron capaces de mirar más allá de los problemas cercanos y las malas noticias que afectaban a las compañías y se dieron cuenta de que una vez que se solucionaran los problemas efímeros, serían empresas viables y rentables.

Valor del mercado para opciones de acciones

Como con las acciones, el valor del mercado de una opción es simplemente el precio que cualquiera está dispuesto a pagar en el mercado abierto. Este precio está influenciado por cuatro variables centrales: el precio de ejecución de la opción, cuánto tiempo tiene hasta su vencimiento, si tiene o no un valor intrínseco y la volatilidad de la acción subyacente.

Valor intrínseco para opciones de acciones

En los precios de opciones, el valor intrínseco es la cantidad a la que las opciones se encuentran en el dinero. Para una opción de llamado, la acción subyacente tiene que comercializarse sobre ella para tener un valor intrínseco, mientras que una opción de venta es justamente lo opuesto, reteniendo sólo el valor intrínseco si está por debajo del precio de la acción. Por ejemplo, si una opción de llamada tiene un valor de ejecución de US$50 y la acción subyacente se comercia a US$51, esa opción tiene US$1 de valor intrínseco. A la inversa, si la acción se comercializara a US$49, la opción de llamada tendría US$0 de valor intrínseco y estaría compuesta completamente por el valor del tiempo.

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