Cómo iniciar un negocio de fondos de inversión libre

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Un fondo de inversión libre es una compañía no reglamentada de inversión que toma posiciones largas y cortas en acciones, bonos, materias primas y otros productos para invertir. Las posiciones cortas, en las cuales el inversionista trata de generar dinero cuando disminuye el valor de una garantía, pueden dar como resultado pérdidas incalculables; por lo tanto, los fondos de cobertura, como también se les conoce, son más riesgosos que los fondos de inversión tradicionales, como los fondos mutuos. En consecuencia, estos fondos de alto riesgo por lo general están disponibles para los inversionistas sobresalientes con grandes sumas de capital, como los fondos de dotación universitarios, los fondos de pensión o las personas extremadamente ricas.

Nivel de dificultad:
Fácil

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Necesitarás

  • Un convenio de funcionamiento
  • Un memorándum de colocación privada
  • Un certificado de incorporación
  • Una cuenta de corretaje

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Instrucciones

  1. 1

    Redacta el convenio de funcionamiento para tu compañía de fondo de inversión libre con la asesoría de un abogado. Este convenio definirá los negocios del fondo de cobertura, establecerá los derechos financieros y directivos, y los deberes de los miembros del fondo. Si estás iniciando el fondo de alto riesgo con más socios, todos deberán discutir y acordar sobre los deberes y compromisos financieros de cada uno antes de redactar el acuerdo.

  2. 2

    Redacta el memorándum de colocación privada (PPM, por sus siglas en inglés), el cuál será el documento que utilizarás para el recaudar dinero de los inversionistas. El memorándum debe contener en la información: la estrategia de inversión y los objetivos del fondo (ya sea que se invierta o no en valores sin liquidez o de seguridad dura), y los antecedentes de los empleados del fondo de cobertura. Remarca cualquier experiencia previa en inversiones de los empleados, incluyendo la cantidad de dinero que manejaron y las ganancias.

  3. 3

    Determina la estructura adecuada de la empresa de fondos de inversión libre. La mayoría de las empresas de fondos de inversión libre se estructura como las Compañías de Responsabilidad Limitada (LLCs, por sus siglas en inglés), las cuales proporcionan los beneficios de las corporaciones tradicionales (personalidad artificial y responsabilidad limitada para los directivos) junto con las ventajas fiscales de una sociedad (no hay un impuesto de la empresa sobre las ganancias de los fondos de alto riesgo). Consulta con tu abogado para determinar las estructura óptima de la empresa.

  4. 4

    Incorpora tu fondo de inversión libre en la jurisdicción adecuada. Este fondo no necesita afiliarse al estado en el cual funcionará: hay muchos fondos de cobertura estadounidenses constituidos en el exterior, como los de las Islas Caimán. Llena un Artículo de Incorporación en la Oficina de la Secretaría de Estado para que elijas tu jurisdicción. Deberás describir la estructura de tu empresa y tendrás que pagar una cuota de entre US$25 y US$125.

  5. 5

    Pide dinero a inversionistas acreditados, haz una lista de los que están legalmente capacitados para invertir en fondos de cobertura, y proporciónales tu memorándum. Tu abogado te ayudará a identificar a quienes estén autorizados. La mayoría de los posibles inversionistas querrá conocerte después de haber revisado tu memorándum. Prepárate para hablar con ellos sobre los antecedentes de tus socios, la estrategia de tu fondo y de cómo difiere tu fondo de los otros que hay en el mercado.

  6. 6

    Establece una cuenta de corretaje con un banco de inversiones serio. El corretaje ayudará a tus compras o a tus paquetes de acciones cortos, además de ayudarte a invertir en valores más complejos, como los derivados financieros.

Consejos y advertencias

  • Los documentos legales y los requisitos reguladores para empezar un fondo de inversión libre cambian constantemente. Consulta con tu abogado para asegurarte de cumplir con la mayoría de los requisitos actuales, antes de que empieces a recaudar el dinero de los inversionistas.
  • Si tu fondo tiene bajo dirección más de US$30 millones en activo, tendrás que registrarlo en la Comisión de Valores e Intercambio de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés). Incluso si tienes menos de US$30 millones bajo dirección, deberás registrarlo con el estado en el que estés incorporado, aunque no tendrás que hacerlo con la SEC.

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