Ratios financieros importantes del estado de resultados

Escrito por carl carabelli | Traducido por enrique pereira vivas
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Ratios financieros importantes del estado de resultados
Revisa las relaciones de la cuenta de resultados para hacer inversiones inteligentes. (hands on account image by TEMISTOCLE LUCARELLI from Fotolia.com)

Conocer los ratios financieros es un componente clave para invertir o para prestar a una empresa. Las relaciones se derivan de los estados financieros de la compañía. Estos estados se dividen en dos secciones principales: la hoja de balance y la cuenta de resultados. La cuenta de resultados es típicamente la primera página del documento financiero. En éste se esbozan los ingresos, los gastos y el beneficio neto de la compañía. Las relaciones se calculan utilizando esta información.

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Margen bruto

El margen bruto indica el porcentaje de fondos disponibles después de la deducción del costo de los bienes vendidos. Deduce la relación dividiendo el beneficio bruto entre las ventas netas. Las ventas netas es la primera cifra de la cuenta de resultados. La utilidad bruta es típicamente el tercer punto por debajo del costo de los bienes vendidos. Si una empresa hizo US$1.000.000 en ventas netas y recaudó US$400.000 en ganancias, su margen bruto es del 40 por ciento.

Ratio de intereses ganados

Este ratio indica la capacidad de una empresa para satisfacer sus obligaciones de interés (préstamos, tarjetas de crédito de negocios). Calcula la razón dividiendo la utilidad de operación entre los gastos por intereses. Si los ingresos de explotación de una empresa son US$50.000 y sus gastos por intereses son US$15.000, la relación de los intereses devengados es 3,3:1. Esto significa que la compañía tiene 3,3 veces el ingreso necesario para satisfacer sus gastos por intereses.

Utilidad neta sobre ventas netas

Esta relación es indicativa de las utilidades netas de la empresa en relación con sus inversiones. Calcula la razón dividiendo los ingresos después de impuestos entre las ventas netas. Por ejemplo, si los ingresos de la empresa después de impuestos son US$550.000 y su beneficio neto es de US$1.000.000, la proporción sería del 55 por ciento. Los inversores verán esta relación como una indicación de la rentabilidad y la capacidad de la compañía para sobrevivir a las condiciones económicas desfavorables.

Cobertura del servicio de deuda

Un poco más en profundidad en comparación a las relaciones anteriores, la cobertura del servicio de la deuda (DSC, por sus siglas en inglés) indica la capacidad de una empresa para satisfacer las obligaciones de deuda. A diferencia la relación de intereses ganados, la relación DSC representa el ratio del capital y de los intereses. En primer lugar, calcula la suma de la ganancia neta más los gastos por intereses más la depreciación y la amortización. La amortización, en su caso, se encuentra normalmente en un anexo cerca de la parte posterior de la declaración financiera. Verás "otros ingresos (ver la declaración x)" en la página principal ("x" es el número del estado de cuenta). A continuación, calcula la suma de los gastos por intereses más la porción circulante de la deuda a largo plazo de finales del año anterior fiscal más los arrendamientos financieros actuales. Los dos últimos elementos, en su caso, se pueden encontrar en el balance general. Divide la primera suma (por ejemplo, US$250.000) entre la segunda suma (por ejemplo, US$50.000) para deducir la relación DSC. En este caso, la relación es de 5:1. Esta relación indica que la empresa tiene cinco veces la capacidad de pagar su deuda.

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