Relación de deuda y patrimonio neto tangible

Escrito por jim woodruff | Traducido por enrique pereira vivas
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Relación de deuda y patrimonio neto tangible
(Digital Vision./Digital Vision/Getty Images)

La relación entre deuda y patrimonio neto tangible tiene importancia para los prestamistas, analistas y administradores de empresas. Afecta a la capacidad de una empresa para pedir prestado dinero y financiar su crecimiento. Un empresario tiene que saber la relación de deuda óptima y valor neto tangible de su empresa y de la industria.

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Definiciones

El valor tangible neto de una empresa se ​​calcula tomando el valor neto, como se muestra en el balance general de la empresa y restando los activos intangibles, tales como derechos de autor, patentes y propiedad intelectual. Esto deja sólo los activos duros, terrenos, edificios, equipos, inventarios, cuentas por cobrar y el efectivo.

La deuda tiene dos clasificaciones: a corto plazo y a largo plazo. Las deudas a corto plazo tienen vencimientos inferiores a un año y son consideradas como pasivos corrientes. Las empresas utilizan el crédito comercial y los préstamos a corto plazo para financiar el activo circulante, dinero en efectivo, cuentas por cobrar e inventario.

Los préstamos a largo plazo vencen a más de un año y se programan regularmente los pagos de intereses y principal. Las empresas financian sus compras de activos fijos, tales como equipos, edificios y terrenos, con deuda a largo plazo.

Deuda

Los analistas financieros utilizan varias versiones de la relación entre deuda y patrimonio neto tangible. Un cálculo común es dividir el total del pasivo por el valor neto tangible. En esta relación, el total del pasivo incluye los pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y el patrimonio neto tangible.

Otra versión es la relación de deuda a largo plazo y el valor neto tangible. Este cálculo no incluye los pasivos corrientes y, en cambio, se centra en la proporción de deuda a largo plazo en el patrimonio neto.

Relación óptima

El balance óptimo entre la cantidad de deuda que una empresa ha comparado con el patrimonio neto tangible varía según el tipo de industria, tamaño de la empresa y el nivel de desarrollo. Las empresas que requieren una gran cantidad de activos fijos, tales como los servicios públicos, tienen una mayor deuda a tasas netas por valor. Este tipo de empresas tienen un flujo de caja más estable y predecible, por lo que el pago de la deuda es más cierto.

Los prestamistas ofrecen más créditos a las grandes empresas con buenos historiales de pago establecidos que para las pequeñas empresas que tienen un valor neto menor y un historial corto de pago. Dependiendo de la institución, los banqueros prefieren, por lo general, una proporción no mayor de US$ 3 o US$ 4 en deuda por cada US$ 1 de valor neto tangible, de acuerdo a la entrevista "Entrepreneur".

Promedios de la industria

Varias publicaciones realizan encuestas cada año y producen promedios de la deuda a tasas netas por valor tangible para una amplia gama de industrias. Dun & Bradstreet publica sus "Industry Norms and Key Business Ratios" y Robert Morris Associates publica los "RMA Annual Statement Studies". Las empresas pueden comparar sus ratios de deuda propios para determinar cómo se clasifican dentro de su industria.

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