La relación entre tasa de interés e inflación

Escrito por chuck ayers | Traducido por juan manuel rodriguez
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La relación entre tasa de interés e inflación
Una representación visual de los movimientos de las tasas de interés. (2008 image by Oleg Rosental from Fotolia.com)

Hay una fuerte correlación entre las tasas de interés y la inflación. Las tasas de interés reflejan el costo del dinero, tales como la tasa que pagas cuando pides prestado dinero para comprar una casa o invertir en tu tarjeta de crédito. La inflación es el costo de las cosas. La mayoría de las veces, cuando la inflación aumenta, también lo hacen las tasas de interés. Hay varias razones para esto.

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Inflación

La inflación puede explicarse de dos formas, ambas mutuamente excluyentes. Una manera de pensar acerca de la inflación, el aumento del costo de las cosas, es demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes. En esencia, esto eleva el precio de los bienes, inflando sus costos. La otra forma para que los precios suban podría ser que los costos de producción suban. Un sindicato que negocia un contrato por un salario más alto, por ejemplo, podría hacer que el costo del producto que los sindicalistas producen aumente o se infle.

Tasas de interés

En general, las tasas de interés y la inflación están fuertemente relacionadas. Dado que el interés es el precio del dinero, a medida que el dinero cueste menos, el gasto aumenta debido a que el costo de los productos se vuelven relativamente más baratos. Por ejemplo, si quieres comprar una casa por préstamo de US$100.000 al 5% de interés, tu pago mensual sería de US$536,82. Pero si el tipo de interés fuera del 10% en el mismo hogar, tu pago mensual sería de US$877,77.

La relación

El ejemplo de la casa es bueno, muestra que a menor tasa de interés, más poder adquisitivo está en manos de los consumidores. Ese es un ejemplo micro. En un nivel macroeconómico, cuando los consumidores en toda la economía gastan más dinero, la economía crece y la inflación se produce. Volviendo al ejemplo de la casa. Si muchas personas pueden comprar la misma casa, el precio de la casa es probable que aumente porque hay varios posibles compradores. En otras palabras, el costo más barato del dinero eleva (infla) el precio de la casa. Históricamente, se puede trazar la correlación entre las tasas de interés y la inflación y ver que hay una fuerte correlación positiva entre las dos.

La espada de doble filo

A veces puedes tener demasiado de algo bueno. Imagínate que los salarios siguen subiendo, la oferta de los costos de los bienes sube, y la gente sigue gastando más, de modo que los tipos de interés siguen subiendo. Se crea lo que los economistas llaman hiperinflación, que no es buena. La última vez ocurrió en la década de 1970. Finalmente, no se controló, el costo del dinero se devaluó a prácticamente nada y el costo de los bienes hizo una espiral ascendente.

Poner el freno

La Reserva Federal establece lo que se denomina la tasa objetivo de fondos federales, que esencialmente establece la tasas de interés que los bancos cobran a sus clientes más favorecidos (por lo general entre sí). Desde el año 2008, esa tasa ha flotado entre el cero y 0,25%. La tasa de interés preferencial está determinada por una encuesta de lo que los 300 principales bancos cobran a sus prestamistas preferidos. Si la Reserva Federal determina que su tasa objetivo es baja, es probable que eleve la tasa a la cuerda en que la inflación disminuya la oferta monetaria. Por otro lado, si decide que la economía se está quedando, es más probable que baje la tasa objetivo para estimular el crecimiento económico mediante el aumento de la oferta monetaria. Si la economía está creciendo y la inflación está bajo control relativo, la tasa objetivo por lo general se mantiene sin cambios. Como los usuarios finales, los consumidores pagan mucho más que eso para diversos productos bancarios y de crédito, pero esto comienza con los movimientos en la tasa de interés preferencial.

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