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Qué es la solvencia en la contabilidad

Escrito por ned gandevani | Traducido por enrique pereira vivas
Qué es la solvencia en la contabilidad

Los ratios de solvencia miden si una empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.

Photos.com/Photos.com/Getty Images

Los acreedores externos, como los bancos y tenedores de bonos de la compañía y los accionistas, prestan gran atención a la solvencia de una empresa, que es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo y de mantenerse en el negocio. En particular, estos acreedores buscan pistas financieras para tener la confianza de que la empresa puede pagar el principal y los intereses a su vencimiento. Para ello, analizan una serie de ratios financieros conocidos como ratios de solvencia. Los principales ratios de solvencia son: deuda a activos totales, cobertura de la deuda en efectivo, los tiempos de los intereses devengados y los ratios de flujo de caja libre. Los tres primeros ratios revelan información sobre la capacidad de la empresa para pagar su deuda, mientras que el último proporciona evidencia sobre el exceso de flujo de efectivo de la empresa para la inversión en nuevos proyectos o para pagar dividendos adicionales.

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Relación deuda a activos totales

El ratio de deuda a activos totales se calcula dividiendo el total del pasivo por los activos totales y éste mide el porcentaje de financiación dotado por los acreedores. Debido a que este ratio revela el apalancamiento financiero de una empresa, significa la cantidad de pérdidas que la empresa puede soportar antes de poner en peligro los intereses o el principal de los pagos a sus acreedores. En otras palabras, un porcentaje más alto puede indicar un mayor riesgo de que la empresa no cumpla con sus obligaciones de deuda. Por el contrario, los acreedores potenciales y analistas financieros prefieren una empresa con una menor proporción de deuda a total de activos.

Ratio de cobertura de la deuda en efectivo

El ratio de cobertura de la deuda en efectivo es otro coeficiente de solvencia y se calcula dividiendo el efectivo generado por las operaciones entre los pasivos totales promedios. Este ratio mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas de sus operaciones comerciales. En otras palabras, esta relación permite a los acreedores saber si una empresa tiene que liquidar cualquiera de sus activos para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Ratio de tiempo de los intereses devengados

Otro ratio que ayuda a los acreedores a medir la solvencia financiera de una empresa es el ratio del momento de los intereses devengados, que se determina dividiendo la suma de los ingresos netos, los gastos por intereses y los gastos de impuestos entre los gastos por intereses. Ten en cuenta que para esta razón, los ingresos netos son los ingresos antes de intereses e impuestos. Sin embargo, este ratio mide la capacidad financiera de la empresa para satisfacer el pago de intereses a su vencimiento.

Flujo de efectivo libre

El flujo de efectivo libre es otro indicador de solvencia importante que proporciona el efectivo disponible generado por una empresa para invertir en nuevos proyectos o pagar dividendos adicionales. Se calcula restando los gastos de capital y los dividendos en efectivo del efectivo generado por las operaciones. Por ejemplo, supón que la empresa A genera US$1.000 en una operación, pero tiene que gastar US$600 en inversión de capital y US$300 para pagar dividendos en efectivo. Por lo tanto, el flujo de caja libre para la empresa A de las operaciones es de US$100. Los analistas financieros utilizan el flujo de efectivo libre para determinar el valor de la operación de una empresa.

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